Italian juhannuskriisi uhkaa pankkiunionin uskottavuutta

Juhannuksen aikana tapahtui mielenkiintoinen episodi. EKP julisti juhannusaattona, että Veneto Banca ja Banca Popolare di Vicenza ovat epäonnistuneet pääomituksessaan. Tämän jälkeen Euroopan kriisinhallintaneuvosto ilmoitti, että pankit eivät aiheuta systeemistä riskiä, eikä kriisinhallintamekanismia tarvitse käynnistää. Tämä mahdollisti puolestaan Italian hallitukselle täysin päinvastaisen tulkinnan, että pankkien pelastaminen on välttämätöntä, koska niiden alasajo voisi aiheuttaa häiriöitä alueen talouteen. Euroopan komissio hyväksyi suunnitelman 17 miljardin pankkituesta sunnuntai-iltana. 2015 voimaantulleen pankkiunionin tarkoitus oli, että pankkikriisien riskit kantaisivat ensisijaisesti pankkien omistajat ja velkojat ja vasta tämän jälkeen veronmaksajat. Näin toimittiin muutama viikko sitten Espanjassa, kun Banco Popularin omistajat ja velkojat kärsivät tappiot ja…Read more …

Italia suunnittelee pankkitukea ja Renzi paluuta pääministeriksi

Vuonna 1472 perustetun Monte dei Paschin yksityisen pelastuspaketin kohtalo ratkeaa viimeistään huomenna torstaina, mutta Italian ongelmapankeille valmistellaan jo julkista tukipakettia. Italian parlamentti pui tänään Italian valtionvelan kasvattamista 20 miljardilla. Paolo Gentilonin hallituksen tulisi tehdä poliittinen ilmaveivi peräti neljä kertaa peräkkäin: tukitoimia tarvitaan pankkikriisin eskaloitumisen välttämiseksi (Italian pankeilla on 360 miljardin edestä huonoja velkoja), toisaalta Saksa vaatii julkisen tuen ehdoksi pankkien omistajien tappioita (Italian tapauksessa piensijoittajien säästöjen käyttämistä tappioiden kattamiseen), kolmanneksi pankkien pelastaminen julkisvelalla ei saisi kasvattaa alijäämää (ettei Gentilonin hallitus joutuisi törmäyskurssille julkisen talouden sääntöjä valvovan Euroopan komission kanssa) ja neljänneksi kaikki tämä tulisi järjestää niin, ettei eurokriittisen…Read more …

Italian suurin ongelmapankki tarvinnee valtion tukea kansanäänestyksen jälkeen

Italian kansanäänestyksen jälkeen suurimmissa ongelmissa olevan Monte dei Paschin yksityinen pelastusoperaatio on vastatuulessa. Financial Timesin mukaan Qatar Investmentin miljardin arvoinen sijoitus olisi raukeamassa. FT:n haastatteleman sisäpiiriläisen mukaan tämä tarkoittaisi, että EKP suosittelee pankin tukemista julkisin varoin. Monte dei Paschin julkinen bail-out voi kariuttaa myös muiden italialaisten pankkien ei-valtiolliset pelastusoperaatiot - läpäistäkseen EKP:n stressitestit maan suurimman pankin Unicreditin olisi kerättävä 13 miljardia yksityistä rahaa lähiaikoina ja pienempien pankkien 3,5 miljardia. Erityisen visaiseksi tilanteen tekee se, että EU:n nykyiset säännöt edellyttävät tappioiden kirjauksia pankkien omistajille ja Italian tapauksesta tekee erityisen ongelmallisen se, että kotitaloudet omistavat…Read more …

Italian kansanäänestyksen vaikutukset pankkisektoriin

Mikäli EI voittaa Italian sunnuntaisessa kansanäänestyksessä, istuva pääministeri Matteo Renzi todennäköisesti eroaa. Koska EKP pitää poikkeuksellisilla toimilla Italian korot alhaalla, erosta seuraava epävarmuus koskeekin todennäköisesti Italian sijaan Italian pankkisektoria. Maailman vanhimman pankin Monte dei Paschin on määrä nostaa loppuvuoden aikana 4 miljardia yksityisiltä sijoittajilta, jotta sen uudelleenpääomitus etenee. Lisäksi maan suurimman pankin UniCreditin on nostettava 13 miljardia. Mikäli sijoittajat säikähtävät poliittista epävarmuutta, pankit tarvitsevat julkista tukea. Tammikuussa voimaantulleiden pankkiunionin sääntöjen mukaan julkista tukea ei kuitenkaan voida antaa ilman, että pankkien omistajat kärsivät tappioita. Tämä on Italian kohdalla ongelmallista, sillä tavalliset ihmiset ovat hankkineet melkein 200 miljardin edestä pankkien osakkeita.…Read more …

Kuinka Espanjan pankkikriisi ratkaistaan vastuullisesti eli miten opetat lehmän lentämään ja lennät sillä kotiin Muumilaaksoon

Euroopan kriisinhoito on sitonut Espanjan valtion ja pankkisektorin keskinäiseen kuolemansyleilyyn, joka vetää molemmat yhä syvemmälle upoksiin. Taloustieteen nobelisti Joseph Stiglitz on kutsunut eurokriisin hoidossa käytettyjä oppeja voodoo-taloustieteeksi. Toinen nobelisti Paul Krugman on nimittänyt valittua politiikkaa sadomonetarismiksi. 95Read more …

Kuka maksaa pankkikriisin?

Teksti julkaistu alunperin Uutispäivä Demarissa 18.10.2011. Ensimmäisiä stressitestejä syytettiin löysiksi, koska ne eivät paljastaneet Irlannin pankkisektorin heikkouksia. Irlantilaispankit kaatuivat pari kuukautta stressitestien jälkeen veronmaksajien niskaan. Myös toisia stressitestejä epäiltiin heti niiden julkistamisesta lähtien. Ainoastaan kahdeksan pankkia sai hylsyt ja niiden pääomatarve oli vaivaiset 2,5 miljardia euroa. Markkinat eivät nielleet näin optimistisia lukuja. Eurooppalaisten pankkien arvosta onkin sulanut viimeisten kuukausien aikana yli kolmannes ja niiden luottoluokituksia on laskettu. Tätä epäluottamusta selittää se, että epäilyksenalaisiksi joutuneilla Kreikalla, Irlannilla, Portugalilla, Italialla ja Espanjalla on yhteensä 4,2 biljoonan (miljoonan miljoonan) euron edestä velkasitoumuksia. Näistä reilu biljoona tulee…Read more …

Ota rahat ja juokse

Taloussanomat (4.7.) uutisoi, että venäläinen Bank Moskvy on tekemässä miljardien tappioita, kun vakuudettomat luotot paljastuivat yrityskaupan yhteydessä. Venäjän valtio joutui subventoimaan pankkia 7,3 miljardilla eurolla uuden finanssikriisin välttämiseksi. Bank Moskvyn myöntämien lainojen vakuuksia ei ole koskaan ollut olemassakaan tai ne ovat siirretty ulkomaisille tileille. Myös pankin entinen johtaja ehti paeta rahoineen ulkomaille, kuten pankin lainojen avulla miljardööriksi noussut Moskovan entisen pormestarin vaimo aviomiehensä kanssa. Nykyisen talous- ja finanssikriisin aikana pankkiirien pelikirja on käynyt harvinaisen selväksi: Ota rahat ja juokse! 78Read more …